今天,A股期权上涨了192倍

一个投资品,你认为一天之内能赚多少钱?我觉得10%已经很多了吧,那可是涨停板的待遇。但是今天,A股期权一天之内居然上涨了192倍,不是192%,是19266.67%,换句话说,早上开盘1万块钱买进去,下午收盘192万出来。。。

这是真的还是假的,看今天的交易走势图就知道了,这是真的。

为什么会出现这么离谱的现象,这就要从期权独特的设定方式说起了。

以上图中这个合约为例,它是50ETF认购期权,它代表着约定的时间,以约定的价格买入50ETF基金的权力,但不承担必须买进的义务,代价是付出一定的权利金。

举个简单的例子:

如果你看中了一套房子,总价是500万,你认为未来1个月内这套房子会涨价,但是你现在不愿意拿出这么多资金去冒险。

于是,你和开发商签订了一份合同,缴纳5万元订金给开发商,约定一个月后无论房价是涨还是跌,你都有权力以500万价格买入现在这套房子。

这就是一份典型的期权合同,500万就是行权价,行权日就是一个月后,交的5万元定金就是权利金。

如果一个月后,这套房子涨到了550万,那你手中的这份合约就价值50万元,有的是人愿意收购,你获利10倍。如果一个月后,这套房子跌到了490万,你有履约的权力但是没有履约的义务,所以你肯定不会以500万元购买市价490万的房子,所以你手中的这份合约就一文不值,5万元定金直接打水漂了。

换到股市里,你需要交多少定金呢,如果A期权合约权利金现价是0.08元,按照规定每张合约代表1万份权利,那么你需要为购买这张合约付出0.08*10000=800元的权利金。

这份权利金是你交给期权出售方的,一般来说就是券商,如果赌约失败,那么这些权利金全部化为乌有,如果赌约成功,那么券商应该按照约定的规矩赔付给你钱。而券商会按照比例购买一定程度的现货来对冲这个风险,确保自己稳赚不亏。

什么规矩呢,以今天的交易合约举个例子,这份合约名称叫50ETF购2月2800,大致的意思就是双方对赌2月底的时候,大盘会在2800点附近。同时给予了明确的约定,那就是行权价格为2.800元,行权日期是2月27日。

换句话说,如果你购买了这个合约,那么在2月27日,你有权利以2.800元/份的价格购买50ETF,每张合约为10000份,以此来计算这张合约的价值。

大家可以看到,在今天刚开盘的时候,这份合约价值是0.0003元,也就是一文不值,废纸一张。

为什么会这样呢?我们看看50ETF的现价就知道了,今天50ETF的开盘价为2.618元,这个时候我说:来,你有权利以2.8的价格买进。你觉的这份权力值多少钱?一文不值对吧,现货只卖2.618,我脑子有病才买下这份有权利以2.8买进的期权合约。

是,如果50ETF能上涨7%以上,它的价值就会超过2.8,此时这份合约就不再是废纸一张,涨的越多,权力越大。

但是这并不代表你能慢慢等他涨,合约中也写的很清楚了,行权日剩余2天,也就是说你只剩下2天的时间了,2天内涨不了7%,他依然是废纸一张,超过7%,才算你赚到的。

所以开盘的时候,这份权利的价值是0.0003元,一张合约代表一万份这种权力,只价值3元,和废纸没啥区别,因为整个市场都不认为,50ETF能在2天内上涨7%以上。

所以,这么一张合约,在今天上午开盘价值0.0003*10000=3元,盘中还掉到了2元,收盘后价值0.0578*10000=578元,暴涨192倍。

期权就是这样,越到最后关头,杠杆率越大,每一次靠近月底的暴涨或者暴跌,都会带来一次期权神话,这是这是他独特的计算方式所决定的。你也别太羡慕那些今天开盘以1万元买入看涨期权赚了192万的小伙伴们,因为如果他今天早上冒险买入,2天之内50ETF不大涨7%,他这一万块钱就直接化为灰烬,你说刺激不,买股票还能留个套牢的希望,买期权,赌性重的人连渣都不会剩下。

所以买卖期权的门槛很高,都是给专业投资者开放的,不是不让你玩,是为了保护你,很多人连权利金都算不清楚就冲进去玩期权了,那不是当炮灰么。。。

1人造牛

今天写这个,是因为今天50ETF期权一日之内暴涨19266.67%的本质,代表市场上根本没有人认为这几天A股会大涨这么多,否则这份期权不会涨的如此之离谱。

我实际上也是一样,看涨,但是没有并不认为到会是这么暴力的上涨。

我在春节期间,曾以月为单位进行过估测,认为2018年的下跌已经到了尽头,无论是从技术面的超跌,还是从资金面的放水,2019年的股市都一定会反弹,无非就是反弹的强弱高低而已,具体爆发时间点不清楚,但是一般来说会在毛衣战结束日期附近。但是无论如何,2019年一定会有一次像样的大反弹,概率极大。具体思想可以参考《》,(非本号文章,发布时间为2月10日)。

以按照市场自然的走法,无政策干涉的话,其实2019年他也一定会反弹,因为时机已经到了,只不过反弹力度不会有今天这么猛,反弹时间也不会有今天这么早而已。

但是没想到的是,2月11日,新闻联播就提及股市,然后多个官方媒体,多渠道反复对股市宣传进行吹风,最高领袖也频频提及资本市场,直接掀起了一轮政策牛,或者说是人造牛。

从春节后开市到今天短短的11个交易日,大盘从2600点暴涨到2961点,今天更是单日上涨高达157个点。

如果没有政策干预,按照正常的走势,虽然我看多,但是2019年的反弹他很难突破3000点。

但是从2月11日之后至今频繁的政策导向新闻,我们可以看出政策很明显在鼓励牛市,今天A股二市成交量破万亿,而昨天仅仅只有6100亿,一日之内突增4000亿资金入场,我可不相信一日之内能涌来这么多散户,散户向来都是来的慢走的也慢,所以这4000亿,必然是大资金所为。

春节休市时我预估2019年一定是上涨的,所以可以坚定持股待涨等候时机,但是我认为应该是个大反弹或者是小牛市级别,但是我看到今天这个疯狂无比的跳空高开大阳线之后,我要对春节时的判断做个修正,2019年肯定不是反弹级别,而应该是牛市级别,无非就是小牛市还是大牛市。

因为就今天这种疯狂的大阳线,3000点是一定挡不住的,无非就是一次击破,还是击破后回收蓄力再击破的区别而已,3000点最终必然失守。

如此迅猛的击破3000,这是标准的轧空逼空,费这么大劲不可能只是为了一个反弹,很有可能政策杠杆牛又来了。。。

例如这个图,从官方语言翻译成口头语言就是:

记者:报告,市场上有人在配资。

ZJH:知道了,我会关注的。

呵护市场,以上涨为目的的态度一览无遗。

政策杠杆牛怎么对付,其实很简单,因为这种市场非牛即熊,波动剧烈。所以我们执行的策略是上不猜顶,下不言底,7成底仓不动,3成滚动操作。下破20日均线大幅卖出,收回20日均线继续买回,大盘为王,个股跟随的时代又来了。

只要能否决掉震荡市的可能性,我们就可以无脑使用趋势交易法,这种办法对付这种大波动市场,非常的舒服。。。

2关于楼市

同时,关于楼市我也要说一句,历史上楼市和房市都是跷跷板关系,有明显的资金虹吸作用,楼市暴涨的时候股市一般都歇着,股市暴涨的时候楼市一般都歇着,尤其是政策牛的时候更明显。

而这一波股市上涨,不像是市场自发行为,市场自发其实也会上涨,但是不会有这么快、这么猛,所以可以判定是政策牛。

而在股市政策牛的时候,楼市歇着的概率极大,只是维持不跌而已,除非政策牛没玩好失败了才会被迫启用楼市。

这一点从历史走势来说很容易证明,未来一段时间的股市和楼市走势,大概率就是这个样子。

欢迎使用PayPal打赏,有您的支持,我们将持续不断更新。所有捐助均用于提升用户访问体验(升级服务器及带宽)!

发表评论

必填项已用*标注