未来哪些人最能够赚大钱?

 

智谷君语:

 

10月26日,由上海对冲基金园区主办的“2016第三届中国北外滩对冲基金峰会”在上海举办,东方证券首席经济学家邵宇在现场发表演讲,他对当下全球和中国经济形势发表了看法并提出相关投资建议,推荐阅读。

 

◎演讲丨邵宇(东方证券首席经济学家)

◎来源丨财经会议资讯(fci0630)

 

女士们、先生们,上午好,很高兴有这样一个机会和大家做交流。最近发生了非常多的宏观事件,包括它的一些重要数据的变化,我们从这里希望可以透视到未来的一些趋势或者是交易机会。

 

首先大家已经关注到了人民币汇率的近期变化,官方的说法是不存在长期贬值基础,但是从长期和短期而言人民币还是有压力的,所以从长假以后人民币汇率下滑。

 

还有10月份上半月地产数据已经出来了,更多的到70多个环比城市出现了不同程度的下跌,有1%、有3%,在中国短短的房地产历史上月度环比下降1%的都是比较少见的,换句话说我们可能迎来了地产价格的短期拐点,这也迎来了新开工和未来土地出让的下滑,这自然会对宏观经济的增长产生相应的影响。

 

最后一个数据,刚才其实连理事长也提到了宏观经济增长数据,你会觉得很有意思,今年中国经济增加的GDP数据就像心脏不跳一样,永远是横着的,但是微观的变化,不管是大宗商品的价格和房地产市场的繁荣,大家都会想最近出现了什么问题?就像类似6.7这样的一个横盘数据没有带来任何的数据,我们认为里面蕴含着非常重要的数据和信息,只是你没有用心看。

 

这是我们最近遇到的一些重大数据,在演讲之前我说一些提示,我演讲的所有内容都代表个人,不代表我服务的机构,同时也不构成任何实质性的投资邀约。

 

我谈一下全球宏观状态。应当说危机已经过去了这么长时间,任何一次主流危机或者是衰退都没有超过7.5年,现在已经8年了,我们觉得只要通过一点货币投放,还有一些财政的刺激,甚至做一些所谓的结构化改革,我们就可以回到传统的增长路径或者是速度,要么过于天真,要么缺乏洞察力,我们绝对不可能再回去了。

 

某种意义上说我们依赖的上一个周期也就是全球化3.0结构已经彻底崩塌,这样一个结构会带来非常多的风险释放。比如说大家就可以看到的黑天鹅事件,也就是美国的大选,美国的民主制度决定可能还是希拉里,但是脱欧的惨痛教训也告诉我们,不要轻易的相信所谓的精英和市场做的预判,如果在最后一个时刻出现变化的话可能同样是市场不同承受的。

 

我记得上个礼拜在华尔街接受采访的时候,他们问我说怎么看美国的选举?你们更加倾向谁?我说我们比较倾向川普,但是坦率的说如果希拉里当任的话,可能整个的政策可能很像奥巴马的2.0版本,除了在中国在地缘方面更具有进攻性以外。

 

但是如果是川普的话,他是一个商业人士,如果他是一个商业人士可能他会和中国谈交易,只不过成本会高。我们看到12月4号意大利会进入到公投,但是他必定决定现有的决策从500人变成300人,这是一个重大的变化,这样一个留在欧洲的势力可能会被取代,意味着更多的风险释放。

 

到了明年,明年我们将在欧洲的三个大型经济体,德国、比利时、法国将迎来新一轮大选和政治周期,我们现在仍然觉得有超过20%的概率,明年是欧元和欧元区的末日,这会带来什么影响?恐怕没有人可以预见。

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