今年世界还有4个震撼级黑天鹅事件?只有一种方法才能救自己

概率有多大?可能是70%,相当高。路透社最近调查了100多位经济学家,他们预计美联储将在第四季度加息至0.5-0.75%,美联储12月升息的可能性为70%。当然,经济学家也经常放空炮,不过70%的预测值相比起之前要高许多,因此不能视而不见。

即使9月份的美联储会议宣布维持利率不变,且是自2014年12月以来,美联储内部反对加息人数最多的一次,但还是不可掉以轻心,毕竟,历史上存在“美联储加息魔咒”屡屡应验:

  • 20世纪70年代加息后发生拉美债务危机
  • 1987年的加息后发生日本房地产“泡沫破灭”
  • 1994年加息后使日本经济雪上加霜并衍生亚洲金融危机
  • 1999年加息后美国互联网“泡沫”破灭
  • 2004年加息4年后爆发全球金融危机

美联储的加息“魔咒”不一定是导致后续危机的直接原因,但存在千丝万缕的关联,在这个不确定性时代,耶伦的任何决策都可能在全球刮起一场飓风,后果很难预料。

就在本月的美联储会议召开前,美国前财长警告耶伦,加息的后果很严重,有两点需要大家注意:

1.现在是经济脆弱的时刻,加息将打击经济

2.加息将人为刺激美元走强,会挑战贸易保护主义

无论美联储会不会在12月加息,美元走强的趋势不变,新兴经济体面临的资本外流挑战不变。尤其是中国,对美联储加息一直提心吊胆,人民币汇率走弱的长期趋势很难避免,而12月的加息会释放这一趋势加快的信号。因此,在美联储加息这只黑天鹅起飞之前,国内投资者要时刻多留个心眼。掘金大师建议有需要的人(比如孩子在外留学的家长)近期可以兑换一些美元,以防万一。

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第三只黑天鹅:德银危机爆发

关于这家欧盟第一大银行将沦为第二个“雷曼兄弟”的预言一年前就浮现了,人们担心巨头的倒下会使得整个欧盟银行系统遭遇毁灭性的打击,预言至今尚未应验,不过,接下来的这段日子,“狼可能真的要来了”!

假如把德银(全称“德意志银行”)比作一个巨人(这个巨人在2013年的衍生品持仓合计超过54万亿欧元,是德国GDP的20多倍,欧元区GDP的5倍多,用“富可敌国”已经无法形容它的势力。),这个巨人最近一年接连遭到4支利箭的袭击:

第一支箭:股价狂跌。今年以来,德银股价暴跌跌了近40%。本月月中,德银股价为13.38美元,而此前最高达到159.76美元, 相比金融危机前,德银股价已经重挫约90%。

第二支箭:航运业巨额亏损。股价的暴跌,跟德银业务亏损直接相关,当下全球贸易处于低潮期,全球航运业寒风瑟瑟,在累计约4000亿美元的航运业债务中,德国银行业占其中近1000亿美元,而德银占了大头。

第三支箭:巨额罚款。屋漏偏逢连夜雨,美国司法部近期对德银开出了140亿美元天价罚款,原因德银在2008年金融危机时参与了违规金融活动。讨价还价还在继续,但数十亿元的罚款也足以让德银的处境雪上加霜,这也许是压死骆驼的最后一根稻草。

第四支箭:政府拒绝伸出援手。默克尔已经表态,不会向德银提供国家援助,“大到不能倒”的神话不会在德银身上出现。

第四季度,是德银和美国司法部谈判的关键期,谈判成败影响德银的命运。IMF在6月底警告,在具有全球系统重要性的银行中,德银“似乎是系统性风险的最大净贡献者”。第四季度,德银会突然想雷曼兄弟那样突然倒下吗?并不排除这种可能。

德银危如累卵,已经让整个欧洲银行业一片草木皆兵,若德银破产,将严重打击德国经济,而德国是欧盟的顶梁柱,那么整个欧盟的金融和经济秩序也必会迎来大洗牌。甚至有人说,如果德银撑不住,下一个就是欧元。

 

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