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美联储降息犹犹豫豫,可天下早已大变

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文 | A 森

 

机会稍纵即逝

 

最近,有关美联储是否降息的问题,后台很多。

 

如果放在一个月前,这个问题都是大事。

 

然而,现在宏观环境正在发生急剧的变化,情势有点不同了。

 

大家应该也看到了,近期,我们的大A不断震荡上攻。

 

如果真的非常害怕美联储,那为何此时这么干?难道不应该像此前那样,畏手畏脚,做好防御吗?

 

这意味着,全球宏观大环境的变化,是直接涉及底层逻辑的。

 

我们此前分析过,耶奶和布林肯来,就是要逼我们同意,以美国人觉得ok的条件,让美元体系与我们的产能杠杆重新捆绑,这是美联储进行软着陆的关键一步。

 

然而,谈崩了。

 

具体而言,我们根本不理他们,甚至继续我行我素。

 

还在等白宫“好消息”的美联储,现在很狼狈,因为中国不同意,那美联储如何降息?

 

如果现在就降息,那必然会导致全球“二次通胀”,直接复刻70年代的惨状了。

 

可是,美联储也看到了,美债市场已经有点绷不住了,美债滞销已经是肉眼可见的现实了。

 

所以,在继续等中美博弈出结果之前,只能先缩减QT,即,先给美债一点支撑,其它再说了。

 

问题是,现在全球大环境的变化具有对拜登极为不利的趋势。

 

俄罗斯按照斩首的方向对小泽进行进攻,甚至用战术核弹演习来回应北约的挑衅。也就是说,你跟我牛逼,我就炸给你看。而北约很清楚,俄罗斯人是真的会这么干的。

 

目测,俄罗斯要的已经是最终胜利,而不是简单的乌东四州。就是要打爆乌克兰,彻底打服欧洲,让北约在若干年内无力挑衅俄罗斯。

 

试问,这种时候,美联储怎么办?降息?那大宗商品一涨,俄罗斯卖油收入岂不是要飞起来了?可如果一直不降息,美债扛不住,那又如何拨款支持乌克兰?

 

作为“准战时央行”的美联储,很清楚自己也是被逼入绝境了。

 

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灰犀牛,就是大家都看到了,可暂时也没有撞到自己,那就大家当作没有看见。

 

就像今天的美国金融风险,都看到了,可还是没有暴跌,所以,大家就当没有问题。

 

另一边,激进的犹太复国分子要往死里打巴勒斯坦,这个让美联储也很郁闷。

 

虽然沙利文用防务协议威胁沙特去支持以色列,可是,沙特的基本盘是整个阿拉伯世界,也是没得选的。

 

如果中东冲突持续升级,那未来大宗商品涨价也是板上钉钉的事情。

 

于是,这又是利好俄罗斯、沙特和朗哥,是对美联储极为不利的格局。

 

当地缘冲突已经严重到了威胁美国金融体系,尤其是还威胁了美联储的货币政策,这事就很棘手了。

 

所以,这个时候,只有中国“过剩产能”来支持美国,否则美联储如何降息?

 

本质上,美联储的降息,中国说了算!

 

然而,对于目前的中国而言,美联储降息自然是好的。可是,要已经没有此前这么重要了。

 

一方面,全球企业补库存又要来了,这会给中国出口带来订单。

 

一方面,欧洲马上要降息了,大佬去法国喝红酒,就是卡住这个节点,后面订单不少。

 

一方面,通过做空中资美元债来打击中国楼市,已经很难为继了,系统性的国内救市已经开始落实。

 

经过过去几年,尤其是2023年的金融战,中国本土利益派已经逐步从全球利益派手里获得了大量人民币资产的筹码,特别是获得了定价权和主导权。

 

也就是说,这个场子不再听从华尔街的干扰因素。

 

那么,至此时刻,后续中国本土利益派利用手里的筹码,逐步拉升人民币资产,形成对自己有利的市场环境,也就是必然可以实现的。

 

所以,我们突然看到不少华尔街机构开始唱多人民币资产,都是人精,都看得懂。看多,就是想着再跟着喝点汤。

 

基于此,美联储的降息,不再是关键性的分水岭,反而是成了中国本土利益派按照自己的规划去筹谋的可利用工具。

 

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美联储不降息,容易导致我们这里的偏通缩环境。

 

那么,这里自己刺激通胀,尤其是供给型通胀。

 

大家看到的水电煤涨价,高铁涨价,都是很好的例子。

 

这些民生保障的环节都在涨价,通胀预期会重新启动,货币换手加速,货币乘数会起来。

 

再把存款利率打到地板价,加速导流资金流出金融体系。

 

那么,在我们的央妈还没有大规模降息的过渡期,里面的市场流动性会开始增多。这意味着,美联储的金融战对我们需求侧的打压效果会越来越差。

 

放在过去,这种格局下,早就热战突突突打起来了。

 

只不过,现在美国没有这样的能力,兔子的军工防御体系已经超级强大了。

 

美国精英现在的思维也很简单:

 

只要能够有效遏制中国,哪怕美国自己要付出点代价,也是可以的。毕竟,只要中国科技直接做上去了,那美国就再无霸权可言。一个没有霸权的美国,内部如此高的体制成本,外面又长期得罪这么多国家,必然是要解体的。

 

聪明的朋友也已经看出了,在如此国运威胁下,美元作为储备货币的“信用卡效应”,将来美国一定会刷爆的。

 

有权不用,过期作废!

 

接下去,美联储说什么都不重要了。

 

上一次美联储缩减QT,一个月后,就突然宣布大幅折腾新版QE。那这次呢?

 

这次国债规模更大,又会怎么样呢?

 

一个没有办法持续保持紧缩货币的美联储,也意味着金融战的效果就这样了。既然如此,我们这里宏观调控刺激国内经济发展的动作只会越来越多了。

 

近期股市的走势,不过是对上述逻辑的背书。

 

目前大A的上攻趋势远没有走完,任何回踩都是入场“赌国运”的重大机会。

 

当美联储紧缩的“天花板”已经肉眼可见,那过去被抛弃的人民币资产又要成为香饽饽。

 

这其中,大A作为最为敏感的领域,打出本轮中国经济修复的新高度,就是共识。

 

先股后房,逻辑兑现中!

 

押注中国新周期,全面看多人民币资产,先把这轮2年未见的赚钱效应牢牢把握,已是家庭财富保卫战的当务之急了!

 

总结目前大A底层逻辑三句话:

 

回踩就是机会,经济修复就是方向,美联储降息就是高度。

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