錢流方向大逆轉,百十萬新韭菜正在茁壯成長

 

 

 

 

 

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◎智谷趨勢(ID:zgtrend)| 路口大爺

 

錢湧向哪裡,哪裡就會有大概率的財富機會。

整個2017年,對樓市的關註明顯降溫,調控在2018年不見有放鬆跡象,金融監管也在力堵貸款違規流向樓市,房地產吸引天量財富的趨勢正在被扭轉。

錢進不了樓市,也很難出國門,理財產品坑太多,整體環境改變之後,幾十萬億沒了方向的錢並沒有因此四處亂竄。不會做大宗商品、不會炒外匯,但開戶炒股總還是會的。

中登公司最新數據顯示,截至1月19日,中國證券市場1月共新增開戶數74.89萬。

被樂視套牢的老韭菜還在勉力掙扎著逃亡,一波新韭菜已經長成,開始蜂擁入場,關鍵是從最近兩天的操作來看,他們絲毫沒有韭菜的覺悟。

這場面,真讓人有「人如韭,割復生」之嘆。

01

韭菜蜂擁入場的原因,除了錢實在是無處可去,還有一個因素大概是,各種跡象都在暗示,一個牛市將呼之欲出。

滬指再次一鼓作氣站上3500點,創兩年前熔斷後新高。今年以來19個交易日有17個都在上漲,就算是昨日(1月25日)滬指結束了7連陽,跌0.31%,分析人士還是一如既往地聰明——急跌之後仍有資金逢低買入,A股整體趨勢沒有變化。

恐懼與貪婪指數顯示,下跌之後中國股市雖然脫離了非理性貪婪狀態,但仍舊處於極度貪婪狀態。

 

(圖片來源:華爾街情報圈)

1月份股市成交量顯著放大,滬深兩地成交額在1月24日突破6000億關口,錢正在湧入A股。

湧入股市的錢都有哪些呢?

偏股型基金「吸金」能力令人驚服。2018年1月份,華夏穩盛、華安紅利、興全合宜3隻明星爆款公募基金先後發行,合集認購資金預計超過400億元,這可是2015年股市調整以來最大規模的一波基金潮。

說起這隻令基金圈哀嚎一片的興全合宜基金,尚未正式成立便一戰成名,創下一日募集327億的戰績。如果行情持續冷淡,熊市逼近,根本不可能有那麼多投資者出重金認購基金。

槓桿資金似乎聞到這股「牛市」氣息。融資客們情緒樂觀,也非常願意順應市場趨勢,滬深兩市的融資融券餘額竟也悄悄創下了自2016年1月8日(10881.07億元)以來近兩年的新高,1月25日達到10817.85億元。

另一個重要信號是,國際的熱錢也來了,正式開啟了振奮人心的「加大配置中國」浪潮。中國A股在今年六月將被正式納入MSCI指數,海外資金已經開始大舉湧入,提前布局建倉。

2017年陸股通資金持續凈流入,全年累計凈流入1997.4億元。截至1月23日,今年滬股通和深股通共計實現凈流入超過300億元,倫滬通近日又再次被提上日程。海通證券首席策略分析師荀玉根表示,中長期看,外資有望給A股帶來每年約3000億元增量資金。

港股近來表現亮眼,正在加配中資股的海外資金成為一大推手。

 

不過,這股外資來得快又精,很大基礎是因為弱勢美元。

(2016年至今,上證指數與美元指數的方向走勢)

人民幣這一波令人害怕的暴漲撐起了以人民幣計價的資產。瑞銀表示最看好中國股市,高盛也在2018年展望中表示,2018年青睞有強勁增長的市場及板塊,給予中國超配評級。

 

股市火爆,增量資金瘋狂湧入,韭菜也嗖嗖嗖地在長成!

雖然自2017年6月16日以後不再公布銀證轉賬數據,散戶資金方面沒有明確的資金流入數據,不過,上一周(1月15日至19日)股市新增投資者數量30.41萬,這個數據創下了自去年9月份以來的新高,且已連續兩周環比增長。

02

 

當前中國股市市場上有兩大熱點。

一個是房地產板塊。萬科的股價半年翻倍,如今已經突破40元大關,創下歷史新高。泰禾集團在1月24日更是以107.09%的年初以來漲幅傲視群股。

但是大部分進不了樓市、又覺得銀行儲蓄回報低的資金多是風險厭惡性的投資者,進入股市之後,往往會做出另一個選擇——銀行板塊。

散戶看重銀行股,一個是目前銀行股處於低估值狀態,也就是說,很便宜;另一個是股息高,凈資產收益率也高,還有穩健經營、國家信用的背書,韭菜一聽,鬆了一口氣。

再看今年以來穩健的銀行板塊,一路高歌猛進,上周頻頻暴漲,令老股民們心驚肉跳。天量資金瘋狂哄搶,連浦發銀行成都分行被爆因掩蓋七八百億不良貸款遭罰4.62億元,也絲毫不影響浦發的股價。

A股上市商業銀行市盈率已處於近兩年高位,超過2015年6月水平。Wind數據顯示,截止至1月24日,25隻銀行股股價集體上漲,其中5家農商行表現最為搶眼,平均上漲20.41%,張家港行(002839.SZ)更是連續三天漲停;其次為國有五大行,平均漲幅為19.61%,工商銀行在盤內更是一度超過摩根大通,成為全球市值最大的銀行,名副其實的「宇宙第一大行」。

但是這波上漲是因為銀行的基本面好轉嗎?不見得。

按照廣發證券首席經濟學家劉煜輝的說法,目前銀行負債成本不斷抬升,且貸款利息增速要低於存款利息增速,息差不斷增大。但是上海證券報也這麼說了,有分析人士指出,「表外資產回表壓力較大,未來一段時間內銀行面臨補充資本金的需求。眼下,銀行股價回到凈資產以上,行情向好,再融資時間窗口已然打開。」

銀行總是能找到去槓桿的方法。

中金公司認為:

海外投資者加配中國,大概率也是找預期差大、估值依然不貴、對中國宏觀代表性強、流動性好的板塊來配置,以銀行為代表的金融板塊及其他周期性板塊可能是潛在標的。低市盈率、低市凈率策略將在今年有超額收益。

天風證券分析稱:

市場正在起變化,低估值成長股的阻力極小......大金融(銀行、地產)和低估值成長股輪番發力,這在目前金融去槓桿的大環境下似乎是很難想像的......開年以來市場的邏輯主線其實是「低估值」。

03

 

不過,怪異的是,散戶有序進場,主力資金卻在回撤。

 

散戶會不會淪為接盤俠尚且不好說,但分化的中國股市從來都不是散戶的溫柔鄉。

復盤後連續三跌停的樂視就是血花四濺的教訓。

更加懸疑的是,跌停首日竟還有人瘋了一般在在抄底樂視,是國家隊在幫忙諸如流動性?是大資金對倒?是個人投資者看錯代碼不慎買入?

最後龍虎榜數據令人驚訝,賣出資金高度集中,抄底樂視網的資金卻高度分散,抄底樂視主力軍竟然包括生龍活虎的散戶。即使連樂視自己都罕見發公報提示九大風險,但是券商中國記者採訪到的散戶是這麼說的:「輸得起,搏一把,萬一反彈了呢。」

一份券商的回訪數據揭露了樂視網「接盤俠」真相。在這119個散戶裡邊,「不知死活」47人,「不明覺厲」27人,15人「不知所謂」也就買了,誤操作的「不羈之才」有23人,對樂視「不離不棄」的死忠粉還有3人。

另一個「翻版樂視」ST保千里,也是曾經畫下了各種高科技生態圈,結果今天(1月26日)創下中國股市21個跌停板的記錄,套牢了10.2萬個投資者,平均損失超過7萬元,而超低的成交額緊緊擰住了散戶們出逃的機會窗口。

主力先撤,散戶多數時候難逃被套牢的命運。

投資者往往過分自信,用自己的信條而非事實去判斷市場。

股市這波熱潮,你可以將它視為對中國經濟去槓桿、去庫存成績的回報,也可以認為是樓市調控有效,你還可以認為這是證監會對老鼠倉嚴打的這一年取得的成果,但A股也還遠遠沒有達到所謂的價值投資時代。

1月以來74萬新增投資者,兩個月來15家券商獲批新設94個網點,相信春節返鄉親朋好友相互吹噓,「牛市」的社會傳染一定不俗。

只能最後歸結到,財富的邏輯是,錢流向哪,哪就大概率的存在著希望與機會。

中國的股市得好好感謝中國股民。

感謝他們好了傷疤忘了疼的精神,總有那麼一些人,不論你虐我千百遍我始終待你如初戀;還得感謝這些年人們真的總體富裕了,即便總有前浪死在沙灘上,總是有一浪接一浪的後浪,萬里奔騰永不息。

有韭菜是一個國家的股市,或者國家的大幸運,有生生不息的韭菜更是大大的幸福。

這說明,民眾對經濟對未來還是充滿信心的。

不過有一句話怎麼說的來著,一個成熟的股市是不應該有這麼多小散的。所以,希望在股市為自己搏一個未來的韭菜們,還是要仔細掂量一下。

當一場新的狂歡開始的時候,記得腳下踩過的前人的血淚,也記得,按下買入賣出按鈕的,始終都是你自己。

 

 

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