螞蟻金服,究竟得罪了誰(續)

,講了螞蟻金服的貸款對象是廣大既想花錢,又暫時沒錢的螞蟻們,而最想借錢則主要是企業,特別是那些有一定背景的企業,兩者有此消彼漲的關係。

但其實還有一半沒寫,那就是螞蟻金服等新興力量與傳統金融機構的矛盾.....

我們每個人都有網上購物的經歷,當你在網站發現了自己喜歡的商品時,怦然心動,就用手指頭輕輕一點,顯示"付款成功"。

幾天之後,快遞到了,你興奮地打開包裹,發現質量不錯,物有所值,於是再打開手機,輕輕點一下"確認收貨"。

一次典型的美好的購物經歷,對吧?可是你是否想過,在"付款成功"與"確認收貨"的那幾天,你的錢到哪裡去了???

可能很多人也知道,這幾天里你的錢停留在支付寶或微信支付的帳上,這就叫第三方支付。

這種支付方式,對你來說,毫髮無損,還保證了消費者權益,防止出現付了錢卻收不到貨的情況。

但是對於第三方支付機構,還有傳統的銀行,那可是天壤之別.....

這些錢,叫做備付金,監管部門規定必須百分之一百存入第三方支付機構在央行的備付金賬戶

因此,從"付款成功"到"確認收貨",錢從商業銀行存進了央行。而且上面規定死了,這筆錢誰也不許動!

線下購物,錢是從消費者的銀行賬戶直接轉到商家的銀行賬戶。

線上購物,錢是從消費者的銀行賬戶先轉到第三方支付機構的備付金賬戶,再轉到商家賬戶。

本來是消費者的A銀行賬戶減少100元,商家的B銀行賬戶立刻就能增加100元,銀行體系內的資金總數沒有減少,放貸能力也就不會減少,現在則是A銀行存款減少100元,幾天後B銀行存款才能增加100元。

形象的說,備付金賬戶好比是三峽大壩,大壩里的水最終肯定是要流出的,這一點沒問題。可是如果這個大壩非常非常大,那麼下游的水量就會相應減少,甚至可能會出現各方面用水緊張.....

也許有人會覺得上面的說法太誇張,那是因為你不知道具體數字。

不看不知道,一看嚇一跳,"剁手黨"越來越多,"大壩"越來越高,看圖:

第三方機構的備付金賬戶,就是央行資產負債表中的"非金融機構存款",圖中劃紅線的部分。最少時也有1.4萬億,那是剛過完年,最新的10月份數字為1.78萬億,11月肯定還要高,有雙11加持嘛!

這筆錢,2018年初時只有1千億,短短3年已經接近1.8萬億,增長迅猛!

這筆錢,90%以上屬於兩位馬老闆,其他的如京東支付等份額很小。

這筆錢,主要是網購"付款成功"後積累的,其中自然有花唄的功勞,也包括支付寶賬號上的,微信零錢上的錢。

錢從央行流向商業銀行,是放水,是寬鬆,反之錢從商業銀行返回央行,則是緊縮。換句話說,原來在商業銀行中可以放貸的活錢變成了死錢。

那為什麼非要百分百繳存央行呢?為什麼不讓兩位馬老闆存入商業銀行呢?

說實話,二馬肯定希望存入商業銀行,如此大規模的,1.8萬億的資金池,光是利息就了不得呀!

可是監管部門有不同的看法:

第一,當然是為了保護消費者與商家。萬一備付金被第三方機構挪用怎麼辦?到時候你明明點了"確認收貨",商家可能就收不到錢....或者你點了"付款成功",卻收不到貨.....這個理由沒人敢反對吧?

第二,如果不規定這1.8萬億存入央行,任由二馬支配,或者只繳納少量準備金,會發生什麼?

一個馬老闆會把這筆錢存入自己的網商銀行,另一個馬老闆會存入自己的微眾銀行,這樣一來,兩個銀行將常年擁有一筆1.8萬億的存款,而且不需要支付一分錢利息......

兩家銀行,有將近1.8萬億的"活錢",威力是巨大的。

銀行就是玩錢生錢的機構,或者叫槓桿。

比如一個企業從銀行貸款100萬,銀行肯定要求這家企業在本銀行開戶,100萬貸款必須放在這個賬戶里,這樣一來銀行就又多了100萬存款(當然要扣除存款準備金),又可以繼續放貸了.....

現在全社會的貨幣乘數是七點幾,1.8萬億能衍生出多少存款,貸款呢?必然會擠壓現有傳統銀行的業務,特別是對它們業務增長帶來極大的威脅。

大多數人認為銀行有的就是錢,但在現實中,銀行是這樣的:右邊負債端一堆欠條,儲戶的存款,左邊資產端也是一堆欠條,對企業或個人的貸款。

真正屬於銀行自己的,可以隨時調動的"活錢",未必很多,取決於槓桿率。

舉個例子,本周有這樣一條新聞:

【交通銀行表示,為進一步拓寬資本補充渠道,優化資本結構,支持業務發展,服務實體經濟,董事會同意在境內外市場發行總額不超過人民幣1400億元或等值外幣的減記型二級資本債券

這就是"活錢"少了,要補充資本。

何為"減記型二級資本債券"?就是說萬一銀行出了不好的情況,首先要保證儲戶的存款,至於這種"二級資本債券",只能放在後面,有錢就償付一部分,沒錢就直接"減記",也就是不還了,而且不需要債權人同意。

比如上周,監管部門認定包商銀行已經發生「無法生存觸發事件」,要求該行應對已發行的「2015年包商銀行股份有限公司二級資本債券」的本金按照合同約定進行全額減記,共65億元。

真是左右為難,存在央行有麻煩,不存在央行也有麻煩,可能麻煩更大.........


所以,千萬不可小看螞蟻的力量,它的野蠻生長不僅得罪了企業大象,也得罪了金融大象,就在你"付款成功"到"確認收貨"那短短的幾天.......

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