廉價能源取代廉價勞動力成為全球競爭新重點︱智谷趨勢

 

智谷趨勢研究中心︱郁夕之

油價自六月以來已斷崖式下挫。廉價石油時代可能再次到來,對產油國以外的國家形成利好。有一種新的趨勢正在形成,廉價能源取代廉價勞動力成為新的全球競爭重點,它將重塑投資格局,改變全球經濟版圖。

1不同經濟體的不同影響

影響企業運營乃至經濟發展的成本因素,主要源自三個方面:人力成本,資源成本,資金成本。

資金成本受到各國央行宏觀調控措施的影響,暫不討論。當下世界經濟的基本趨勢是,在人力成本方面,發展中國家(主要是中國等新興國家)和發達國家的勞動力成本差距正在不斷縮小;在資源成本方面,全球的大宗能源資源價格正在下行周期,但不同國家採取的不同產業政策正在拉大不同經濟體之間的能源價格差異。

美國國內的頁岩革命致使石油、天然氣價格持續下降,天然氣價格僅相當於歐洲的一半、亞洲的三分之一。但同期,美國的勞動力成本並沒有出現明顯的變化。

歐洲方面,作為能源轉型和節能減排最有野心的推動者,歐洲向可再生能源提供高額補貼、向企業徵收碳排放稅,其結果是抬高了化石燃料的成本。目前,歐洲的能源資源價格遠高於美國。而在勞動力成本方面,歐洲國家普遍的高福利也使得其勞動力成本居高不下,相對於美國沒有競爭力。

而以亞太地區為主的新興經濟體,受到的影響比較複雜。一方面,新興經濟體的勞動力成本正在迅速提高,據波士頓諮詢公司的調查,從2006年到2011年間,亞洲薪資水平的年增長速率是發達經濟體的14.25倍。同期,美國的能源成本正在不斷降低,而技術革新進一步帶來勞動生產率的提高,加之奧巴馬政府強力推動製造業的舉措,使得製造業出現了向美國迴流的趨勢,這對亞太地區的經濟帶來了一定了衝擊。但另一方面,能源資源價格的下跌,使得大量進口石油的新興經濟體整體上獲益,而中國這樣的國家還擁有廉價的煤炭資源,也從一定程度上對沖了人力成本上升給製造業帶來的影響。

相較而言,歐洲作為能源和勞動力成本都非常昂貴的地區,正在國際經濟格局中面臨較大壓力。在一個美國擁有廉價天然氣、亞洲擁有廉價煤炭的世界裡,就連歐洲的能源密集型企業也會迴避在本土新增投資。世界最大化工企業、德國巴斯夫計劃未來五年將投資預算的四分之一投向美國。想要推動從核電和化石能源向新能源轉型的德國,正在承受著能源成本上漲帶來的衝擊,這種影響可能將一直持續到國際能源價格告別下降軌道。

廉價能源取代廉價勞動力正在成為新的競爭優勢,這種趨勢不會改變已有的建設和生產,但卻將重塑新增投資的格局。能源密集型行業,如化工、石化、鋁、鋼鐵行業在新增投資或遷移選址時會更加青睞美國。

2全球製造業版圖的變化

過去三十年中,亞洲、拉美、東歐作為低成本區域以及歐美日作為高成本區域的格局主導了製造業的投資決策和資源流向。事實上,近年世界各國的勞動力成本、能源價格、勞動生產率、匯率等多個自變數都已發生迅速變化,在多重因素的疊加作用下,全球製造業格局已經改寫。

波士頓諮詢公司今年8月的一份調查顯示,2004年到2014年是快速變化的十年,部分國家的薪資水平以10%至20%的速率增長;勞動生產率在一些國家實現翻倍,在另一些國家卻出現衰退;許多國家相對於美國的能源成本提高了50%到200%;匯率劇烈波動。這種錯綜變化的結果是一些傳統的低成本區域正在或已經失去優勢競爭地位,一些高成本區域正在奪取高地,還有一些區域優勢依然堅挺。

來源:波士頓諮詢公司

這份研究比較了全球前25的出口國,包括了主要的發達經濟體和金磚國家。巴西從傳統上最具製造業成本優勢的梯隊上升為成本最高的國家之一,高於西歐、日本和美國。

中國尚未失去競爭優勢,卻面臨莫大的壓力,製造成本緊追美國。波士頓諮詢公司的報告指,在美國每1美元的製造成本,如在中國製造需要花費96美分。如果企業要將知識產權保護、公平競爭等制度環境也加入考慮,則這種差距可被忽略。美國、墨西哥躍升為低製造業成本的新星。

傳統上被認為是歐洲成本最昂貴的英國,依靠緩慢的薪資增長和飛速的勞動生產率提升,現在擁有歐洲最低的製造業成本,全球主要跨國車企都以英國為據點新建歐洲工廠。而西歐大多數國家,包括法國、比利時、義大利、瑞士和瑞典,因為堅挺的能源價格和歐元匯率、停滯不前的勞動生產率,作為製造業投資地點的優勢在減少。

3對中國的影響

中國企業在進行海外投資的時候,需要重點關注能源價格下降後歐洲相對美國競爭力更趨弱化的嚴峻態勢,以及這種局面下的投資風險。

同時,中國製造業成本的上升帶來的長期考驗仍然存在。在短期內勞動力成本的上升可能受到能源資源價格下降的對沖,加上政府也已經放鬆銀根使市場的無風險利率走低,這都有助於未來兩三年中國經濟企穩,但如果不能在本輪低能源價格區間中大幅度提高科技創新能力進而提升勞動生產率,中國將在本輪廉價能源周期後陷入嚴重的衰退。

高層已經充分意識到了這方面問題,高新技術產業的發展尤其是核心技術的開發將得到更多的鼓勵,而工業機器人能可以降低勞動力成本的技術,也會迎來開發的黃金期。


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