为什么中国要储备如此之多的美国国债?

自改革开放以来,中国人民越来越富,中国越来越强,在富强的过程中,中国获得了大量的外汇储备,但是这些外汇储备用来购买了大量的美国国债,这引来的很多非议。

很多普通百姓认为,这些做是非常浪费的,是中国人赚钱给美国人花,其实这是非常错误的,这里面存在很大的认知误区,我今天把常见的盲点误区给大家归纳一下,给大家做一个科普。

首先,很多人认为,中国的外汇储备,都是中国人挣的,都是中国人的血汗钱,这些钱,理应全部给中国人花,即便不拿来消费,也要从国外购买大量的物资或者机器设备。

其次,很多中国人认为即便不愿意用来进口设备物资,也不应该购买美国国债白白送给美国人花,而应该进行大量的海外并购,购买外国企业,趁机做大做强。

最后,即便什么都不买,买点黄金石油这些总没错吧,今年不用明年用,这些硬通货总是用得到的。

这种言论很多,但是其核心观点几乎都雷同,那就是把外汇储备拿去买美国国债是万万不对的,随便干点啥都比买美国国债强,连我都想得到的事情,国家怎么就没人想到呢,哎真是尸位素餐。

但是,你想到的那些点子,其实国家都想过,甚至都试过,最后发现,还是购买美国国债,对中国的安全最有利,我今天给大家说一说原理,让大家了解,为什么拥有大量外汇的国家,最终都选择购买了美国国债,今天这篇文章不是给政府洗地,而是做一个扫盲科普。


中国的外汇储备并不全是中国人赚的


首先,破除第一个思维盲区,那就是中国的外汇储备,并不都是中国人的血汗钱,甚至可以说,中国的外汇储备,只有一小部分是中国人的血汗钱,仅仅这一点,就颠覆了很多中国人的三观,这其实也是导致普通人后面一系列误判的核心根源。

你震惊了,中国的外汇储备不就是中国人用血汗工厂做出口贸易,一点一点辛苦赚回来的吗?怎么就不是中国人的血汗钱了,这还能有错?

但是实际上,这还真的有错,甚至,这都属于基本常识,只是普通人不知道而已。

首先,我们来看一看中国的历年外汇储备数据:

这是中国人民银行发布的,中国从1978年到2013年之间的外汇储备数据,从这些数据中我们可以看到,1990年之前我国的外汇储备是非常可怜的,和今天的体量比,几乎等于没有,零头的零头的零头。。。

从1990年开始,中国的经济发展逐渐的步入了正规,外汇储备逐年增长,这个阶段的所有外汇储备,绝大部分,都是中国人民的血汗钱,那真的是一点一滴赚回来的。

但是大家可以看到,1999年到2000年,中国很给力,一年赚了100多亿美金,但是2000年到2001年,中国的外汇储备飙升了快500亿美金,随后一发不可收拾,年年暴涨,2006年后,年增长甚至达到了5000亿美金。

中国改革开放22年,到2000年累积储备的外汇才1655亿美金,2006年一年新增的外汇储备就达到5000亿美金,这里面究竟发生了什么事。。

原来,2001年,我国正式加入了WTO,成为WTO第143个成员国,从而迈开了中国全球化的第一步。随后,中国的人口红利和制度红利开始全面被激发,出于对于中国开放的姿态的赞同和对美好的市场前景的向往,外资疯狂的涌入中国,对华投资数额激增。

外资手中拿的是美金,但是在中国投资办厂、招募工人,用的却是人民币,他拿美元过来是没有用的。所以外资进入中国的第一件事,就是用美元去央行换人民币,有了人民币,他才能在中国的土地上开展一系列的工商业活动,这样的话,市场上就突然多了很多很多的人民币,而央行手里突然多了很多很多的美元,这有一个专门的词汇来形容,叫外汇占款。

但是你要知道,这些外汇,从法理上说,是暂存于央行的,它不属于央行,更不属于中国人民,外资将来撤离中国的时候,是随时可以带走的。

同时,这些外资拿着大量的资金在中国投资,大量的投资带来了大量的产能,这些产能基本都是出口,而这些出口赚取的外汇,都是归属于外资。所以,出口赚取的外汇方面,只有中资企业赚取的外汇,才是中国人的,而外资企业赚取的外汇,要按照当初约定的股份比例,再被外资拿走一部分。

那么我们能否排斥外资呢,当然不能,正是因为这些引入的外资,中国经济才能蓬勃发展,中国人民才能迅速富裕,没有这些外资,中国不可能迅速发展为世界第二大经济体。

所以我们欢迎这些外资,但是大家一定要记住,这些外资占据了外汇储备相当大的一部分比例,而他们有权随时提取。


外汇能否通过海外投资进行增值


那么很多人又说了,虽然有很多外汇是外资的,只是暂存在央行这里,那你也不能买美国国债啊,你买啥不行,买啥都比这个好啊,比如你去海外投资,可以实现资产保值增值,多好啊。

实际上,这种方法,国家不仅想过,而且还大规模实践过,但是理想很丰满,现实很骨感,海外投资哪有你轻飘飘的一句话那么简单。

大家应该对前几年国家的战略有印象,就是鼓励国企走出去,加强海外并购,意图其实很明确了,利用手中的大量外汇,让中国企业趁机做大做强。

于是,中铁建、中石油、中国XX都走出去了,在各个领域都进行了大范围的并购尝试,全力替国家探路。

花费大把美金,探路的结果显示,这些国企的海外并购不敢说100%输,九负一胜的把握还是有的。因为这些垄断性国企在国内舒服惯了,根本无法承受海外市场残酷的竞争,尤其还是带着花钱并购的行政任务出去的,市场风险被进一步放大。

以中国自豪的高铁技术为例,这些高铁打不进欧美市场,于是一些有建设高铁需求,但是风险很大不确定性很高,风险无法覆盖收益的市场,中国人去了。

例如利比亚,这个国家存在战争隐患,战争没爆发还好,一旦战争不幸爆发,所有投资都会打水漂,跨国公司评估后风险太大,几乎都放弃了,但是中国承接了这个工程。

结果最坏的情况发生了,战争爆发了,技术人员紧急撤离,机械设备都不要了,修了一半的设施也不要了,一把就损失了200亿美金,这可不是外汇占款,而是实打实的200亿中国美金。

中铁建这个案例,其实是属于意外,毕竟战争爆发的永远都是小概率事件,要是运气好,这笔钱还是能赚到的。中国海外投资大部分亏损,其实都来自于损公肥私,海外情况太过复杂,组织上很难查清所有情况,例如中石油花30亿美元购置的一处油田,几年之后评估,价值只剩下十几亿,后来国家清查发现,这个购置方案,是某高官受贿上亿强行通过的。。。

这些外汇既然中字头国企没办法花,那么给私企花行不行,当然不行。首先外汇储备在任何国家,都是国之重器,是不能轻易动用的,一旦外汇储备有什么闪失,后果非常严重,金融风暴就是个例子。

所以政府不可能放心的让私企去使用,另外私企也一定是自负盈亏的,即便放心让他们用,私企也是小心谨慎不敢轻举妄动,因为中国企业和那些跨国巨头比,还是很稚嫩的,离开了国门的保护,还能成功盈利的企业真的并不多。

所以私企的那点对外投资,完全无法抵消飞速增长的外汇储备,国企投资也不靠谱,于是只能死了这条心,不再进行海外并购尝试了。


能否买黄金石油等战略物资进行储备


既然对外投资并购这条路走不通,那么我们换条思路怎么样,大量购买黄金石油等物资,储备在国内,这些可都是不可再生资源啊,多买一点总没错,反正我就是不愿意给美国人花。

这种想法就更不行了,甚至可以说这种做法是在卖国,做出这个提议的人就是爱国贼,会以爱国的名义毁灭整个国家。

首先,你要牢牢的记住,中国的外汇储备不全是中国人自己的,这个我上面说过,这里我还要再强调一次,所以,外资企业是有权随时撤回自己的投资的。

在这种情况下,如果你动用了大量的外汇储备购买了大量的黄金石油等物资,你就会陷入非常被动的地步。我举个例子,在上面那个表里,2007年的时候中国的外汇储备是1.5万亿美金,假设这个时候央行贸然拿出8000亿美金购买了大量的黄金石油运回国,一旦被美国政府察觉到你外汇储备不足,暗地里指示部分外资企业撤回投资,一旦超过中国实际拥有的外汇数量,就会引发挤兑,然后中国就会非常的被动。

那么属于中国自己的外汇储备到底有多少呢,我们依据国家统计局公布的2007年的《中国国际投资头寸表》,表中显示,07年的中国拥有1.52万亿的外汇储备,同年外国在华资产为1.26万亿美金。扣除外国资产后,实际属于中国的,只有0.26亿美金。

所以,一旦你动用了外汇储备购买的黄金石油超过了0.26万亿美金,一旦别人挤兑你,你就完了。。。

一旦央行被挤兑,拿不出美元,就会和当年亚洲金融危机的国家一样,央行被宣布破产,国家经济都会崩溃,几十年的经济成果被外国掠夺一空,这个时候你紧急抛售黄金石油换取外汇制止危机,哪有那么容易,这么大宗的资产全球能承接的也没几家,他们肯定趁火打劫,7折?开玩笑,5折能卖出去就不错了,这是真的被剪羊毛了,那个时候,真的是噩梦一样的后果,你说这么做的是人,是不是爱国贼?


应该怎么处理手头的外汇储备


所以外汇储备是不能轻举妄动的,他的使用必须符合“安全性,流动性和保值性”这三个基本要求,其中很明显,安全性是排第一的,流动性是排第二的,至于保值增值,那是最后考虑的事情,外汇储备最大的作用,是维持人民币的币值和汇率的稳定,发挥定海神针的效果。

如此之庞大,以万亿为单位美金,不能投资,不能买黄金石油,放手里不动会贬值,那能怎么办呢,只能贷给别人了。

贷给谁呢,贷给国外的企业行吗,当然不行,如此之大的体量,只有国家才能承接的下来,国家的安全风控措施才容易做。

所以,这些外汇,只能借给美国政府了,美国国债的收益率其实没大家想象的那么低,15年来美债的平均债息大概是5.5%左右,扣除美国通货膨胀率,还能有个3%左右的真实收益,对于如此之庞大体量的资金,对应这极高的安全性,这个收益率其实已经非常可观了。

美国国债肯定是不是100%保险的,但是退一步说,这世界上哪一种投资是100%保险的,万一美国政府完蛋了的确美债就作废了,但是如果真到了这一天,我相信最开心的,应该是中国政府,终于可以当老大哥了,至于那些作废的美债,当战争费用了呗,送你了不用还了。

最厉害的是,中国政府大量持有美国国债,不仅具有安全性、流动性和收益性,还具备威慑美国的作用。

我们都知道,美国国债是美国信用的体现,和美国经济是挂钩的。如果美债崩盘,美国经济也会跟着完蛋。所以如果美国想搞什么阴谋诡计,玩小动作,例如上文提到的聚集几百家企业突然抽贷这种事,中国政府完全可以立刻抛售对应的美债进行对冲,你抽走的外汇越多,我抛售的美债就越多,看是你难受,还是我难受。

毕竟,虽然我短期卖太多美债是有损失的,但是显而易见,你短期内抽离过多的资产离开中国,损失更大,看谁耗的过谁。

所以,外汇很多的各国政府争相储备美国国债,是有道理的,是各国智囊团的最优选择,不要认为他们都傻,实际上你能想到的点子,他们都想过,而且都试过。

所以,如何在外汇占款激增的情况下尽可能的保护中国的利益,是一个很难的课题,而储备大量的美国国债,是中国目前情况下是最佳选择,最有利于中国经济。

欢迎使用PayPal打赏,有您的支持,我们将持续不断更新。所有捐助均用于提升用户访问体验(升级服务器及带宽)!

《为什么中国要储备如此之多的美国国债?》有1个想法

发表评论

必填项已用*标注